Экономика
Время вкладывать и время забирать
28 мартa
«Не пора ли забирать свои деньги из банков и складывать их в матрасы?» – задаются вопросом тысячи российских вкладчиков, взволнованные слухами о грядущем в апреле кризисе ликвидности банковской системы. Ответить на этот вопрос можно одной фразой: в апреле (и вообще в течение нынешнего года) проблемы ожидают не тех, кто держит деньги в банках, напротив – ситуация на рынке им на пользу. Заинтересованные в привлечении дополнительных денег, банки повышают ставки по депозитам. А вот у тех, кто хочет взять средства взаймы, то есть получить кредит, действительно будут трудности.
Что же такие кризис ликвидности? В широком смысле ликвидность – это способность той или иной компании быстро и без проблем уплатить по всем своим обязательствам. Для этого она должна иметь то, что именуется «ликвидными активами», – ходовой товар, который можно продать, не снижая его цены. Это могут быть ценные бумаги государства или надежных фирм, нефть или, например, недвижимость. Но самый надежный ликвидный актив, конечно, деньги.
Откуда взялись опасения, что в апреле российским банкам может не хватить ликвидности, то есть денег? Финансовый оборот в стране достаточно прогнозируем. И точно известно, что в апреле банки должны перечислить в бюджет со счетов клиентов около 500 миллиардов рублей налога на добавленную стоимость (он уплачивается раз в квартал). Кроме НДС предприятия должны отдать казне и другие налоги по итогам первого квартала. В прошлые годы банки без труда закрывали эту временную дыру, привлекая сравнительно дешевые займы с мирового финансового рынка. Но нынешний год на прошлые не похож. Деньги в дефиците. Крупные американские и английские банки, которые раньше охотно всех ссужали, сейчас сами готовы брать займы на любых условиях – чтобы погасить убытки от обесценивания ипотечных облигаций и иметь возможность расплатиться со своими вкладчиками. И так уж совпало, что именно в апреле многие российские банки должны вернуть им взятые раньше синдицированные кредиты. Все это и дало повод говорить об апрельском кризисе.
Однако, как уже сказано, ситуация просчитана заранее. И российские власти – включая нынешнего президента Владимира Путина и будущего руководителя страны Дмитрия Медведева – с полной уверенностью говорят, что никакого кризиса не допустят. Благо денег в стране – немерено. Банки должны за месяц отдать в бюджет около триллиона рублей, но ведь из страны они не уйдут. И бюджет готов часть этих денег вернуть банкам на поддержание ликвидности. 120 миллиардов займет более мелким банкам государственный Внешторгбанк.
24 марта, после встречи с Владимиром Путиным, министр финансов Алексей Кудрин заявил, что правительство разместит в коммерческих банках 340 миллиардов рублей из уставных капиталов корпораций реформирования ЖКХ и нанотехнологий (эти деньги лежат пока мертвым грузом). Плюс к тому есть практика ежедневных краткий займов, выдаваемых Центробанком. Если же и этого не хватит, государство готово разместить в банках средства, которые поступают в казначейство (а это почти 6 триллионов рублей в год). Этих денег хватит, чтобы при желании поддержать не только российскую, но и всю европейскую банковскую систему.
Этот вариант вовсе не исключается. Тот же Дмитрий Медведев прозрачно намекал, что нынешний мировой финансовый кризис дает российским банкам неплохую возможность выйти на зарубежные рынки в качестве спасителей и занять там свою нишу, что потом, после кризиса, позволит России зарабатывать на финансовых услугах – бизнесе куда более чистом и выгодном, чем торговля сырьем.
Главное, что этому мешает, – отсутствие доверия государства к банкам и отсутствие у наших банков опыта. О недоверии заявил глава Счетной палаты РФ Сергей Степашин, по мнению которого частные банки не имеют права зарабатывать прибыль на государственных деньгах. Отсутствие же опыта международных операций в комментариях не нуждается – российские банки еще никогда не выступали за рубежом в качестве самостоятельных игроков.
Тем не менее кризис ликвидности – не то, от чего можно просто отмахнуться. Государственными деньгами особо не покрутишь, поэтому выдавать кредиты банки будут из своих собственных средств. Которые уже в дефиците. Если в прошлом-позапрошлом годах получить потребительский кредит мог любой желающий, ипотечный – каждый второй, а кредит на развитие бизнеса – каждый третий, то сейчас им придется побегать, собирая справки. По оценке Кудрина, темпы роста кредитования, которые в прошлом году превысили 50 процентов, в нынешнем замедлятся до 35 процентов. Экономика страны получит меньше денег на свое развитие, а граждане на свое потребление – это минус, зато снизится опасность «кредитного перегрева» (как случилось в США) – и это плюс.
В общем, в этом году лучше деньги в банки нести. А брать – в следующем, когда все успокоится и деньги подешевеют. Владимир Владимиров
Что же такие кризис ликвидности? В широком смысле ликвидность – это способность той или иной компании быстро и без проблем уплатить по всем своим обязательствам. Для этого она должна иметь то, что именуется «ликвидными активами», – ходовой товар, который можно продать, не снижая его цены. Это могут быть ценные бумаги государства или надежных фирм, нефть или, например, недвижимость. Но самый надежный ликвидный актив, конечно, деньги.
Откуда взялись опасения, что в апреле российским банкам может не хватить ликвидности, то есть денег? Финансовый оборот в стране достаточно прогнозируем. И точно известно, что в апреле банки должны перечислить в бюджет со счетов клиентов около 500 миллиардов рублей налога на добавленную стоимость (он уплачивается раз в квартал). Кроме НДС предприятия должны отдать казне и другие налоги по итогам первого квартала. В прошлые годы банки без труда закрывали эту временную дыру, привлекая сравнительно дешевые займы с мирового финансового рынка. Но нынешний год на прошлые не похож. Деньги в дефиците. Крупные американские и английские банки, которые раньше охотно всех ссужали, сейчас сами готовы брать займы на любых условиях – чтобы погасить убытки от обесценивания ипотечных облигаций и иметь возможность расплатиться со своими вкладчиками. И так уж совпало, что именно в апреле многие российские банки должны вернуть им взятые раньше синдицированные кредиты. Все это и дало повод говорить об апрельском кризисе.
Однако, как уже сказано, ситуация просчитана заранее. И российские власти – включая нынешнего президента Владимира Путина и будущего руководителя страны Дмитрия Медведева – с полной уверенностью говорят, что никакого кризиса не допустят. Благо денег в стране – немерено. Банки должны за месяц отдать в бюджет около триллиона рублей, но ведь из страны они не уйдут. И бюджет готов часть этих денег вернуть банкам на поддержание ликвидности. 120 миллиардов займет более мелким банкам государственный Внешторгбанк.
24 марта, после встречи с Владимиром Путиным, министр финансов Алексей Кудрин заявил, что правительство разместит в коммерческих банках 340 миллиардов рублей из уставных капиталов корпораций реформирования ЖКХ и нанотехнологий (эти деньги лежат пока мертвым грузом). Плюс к тому есть практика ежедневных краткий займов, выдаваемых Центробанком. Если же и этого не хватит, государство готово разместить в банках средства, которые поступают в казначейство (а это почти 6 триллионов рублей в год). Этих денег хватит, чтобы при желании поддержать не только российскую, но и всю европейскую банковскую систему.
Этот вариант вовсе не исключается. Тот же Дмитрий Медведев прозрачно намекал, что нынешний мировой финансовый кризис дает российским банкам неплохую возможность выйти на зарубежные рынки в качестве спасителей и занять там свою нишу, что потом, после кризиса, позволит России зарабатывать на финансовых услугах – бизнесе куда более чистом и выгодном, чем торговля сырьем.
Главное, что этому мешает, – отсутствие доверия государства к банкам и отсутствие у наших банков опыта. О недоверии заявил глава Счетной палаты РФ Сергей Степашин, по мнению которого частные банки не имеют права зарабатывать прибыль на государственных деньгах. Отсутствие же опыта международных операций в комментариях не нуждается – российские банки еще никогда не выступали за рубежом в качестве самостоятельных игроков.
Тем не менее кризис ликвидности – не то, от чего можно просто отмахнуться. Государственными деньгами особо не покрутишь, поэтому выдавать кредиты банки будут из своих собственных средств. Которые уже в дефиците. Если в прошлом-позапрошлом годах получить потребительский кредит мог любой желающий, ипотечный – каждый второй, а кредит на развитие бизнеса – каждый третий, то сейчас им придется побегать, собирая справки. По оценке Кудрина, темпы роста кредитования, которые в прошлом году превысили 50 процентов, в нынешнем замедлятся до 35 процентов. Экономика страны получит меньше денег на свое развитие, а граждане на свое потребление – это минус, зато снизится опасность «кредитного перегрева» (как случилось в США) – и это плюс.
В общем, в этом году лучше деньги в банки нести. А брать – в следующем, когда все успокоится и деньги подешевеют. Владимир Владимиров
